Cuando una compañía sabe que va a realizar una compra o venta de un commodity agropecuario, debiese conocer el funcionamiento de los mercados de futuros.

Los productores agropecuarios de commodities enfrentan continuamente riesgos asociados a la producción y los cambios en los precios. Como si fuera poco, el incremento en la desregulación de los mercados internacionales y los vaivenes en las políticas agrícolas domésticas han incrementado estos riesgos, sumando volatilidad a una actividad de por sí plagada de contingencias.

Con este panorama como escenario, los productores y empresarios ligados a las materias primas se vuelcan cada vez más al denominado “Risk Management”, es decir, reducir los riesgos a través de los mercados de futuros de commodities, siendo los más utilizados los futuros de café, cacao, azúcar, soja, maíz, trigo, y algodón.

La idea central radica en evitar posicionarse especulativamente en estos bienes con la idea de sacar ventaja de los cambios de precios en distintos mercados, sino por el contrario, tomar recaudos y transferir los riesgos a terceros. Cuando los precios fluctúan de manera muy notoria, como suele ser el caso de la soja, el cacao y el café, los empresarios buscan neutralizar la incertidumbre a través del mercado de futuros. Dado que existen eventos incontrolables como las sequías, los períodos de sobreproducción o la caída en la demanda internacional, la presencia de este tipo de mercados permite que los individuos pongan un techo a sus ganancias o pérdidas a cambio de menor riesgo, logrando a su vez proyectar sus inversiones con mayor previsibilidad.

Por ejemplo, supongamos que un agricultor trabaja anualmente 1000 hectáreas de soja. En el momento de plantar, este emprendedor conoce su costo, pero no conoce a cuanto venderá dicha soja al finalizar la cosecha. Por ende, puede entrar en un contrato de futuro de soja para vender una porción de su producción a un precio mayor a su costo, sabiendo hoy mismo qué precio va a realizar, independientemente de las fluctuaciones del commodity. Así, se asegura una rentabilidad y logra controlar su riesgo de manera eficiente y a bajo costo: el emprendedor queda desvinculado de una baja en el valor del mercado de la soja, habiendo transferido ese riesgo a un tercero. Además, conoce qué flujo de fondos recibirá en el futuro, por lo que tiene una ventaja a la hora de programar sus próximas inversiones.

Aquí está entonces una de las mayores ventajas: los futuros de commodities sirven como mecanismo tanto para inferir los precios presentes, como para determinar los precios futuros. Esto puede ayudar a tomar decisiones de almacenamiento, o mismo qué tipo de cultivo llevar adelante. Si los precios a futuro son más tentadores en la soja que en el caso del trigo o el maíz, y conociendo la relación con los costos, el empresario fácilmente puede volcarse por la opción más rentable, maximizar sus ganancias, y además correr con la ventaja de planear las inversiones con certidumbre.

Para mayor información visite: Futuros de Monedas y Commodities