El rescate a Grecia ya no alcanza para parar la crisis europea. El problema venidero es la posible implosión del sector bancario europeo, …

… principalmente el de las tres potencias de la región (Alemania, Francia y Gran Bretaña), debido al alto nivel de vinculación entre sus bancos y las naciones más endeudadas (Italia, España, Irlanda, Grecia y Portugal). Y dado que muchos latinoamericanos tienen su dinero en bancos del Viejo Continente, es importante entender el elevado grado de exposición que se tiene en el actual contexto.

Cualquier inconveniente de impago, reestructuración o crisis de confianza en la deuda griega, portuguesa o española salpicará ineludiblemente a toda la banca europea, y en especial a Francia y Alemania, quienes atesoran el 40% de la deuda de dichos países. La banca francesa, alemana y británica ha prestado cuantiosas sumas a los países más comprometidos de la región, muchos de los cuales ya cuentan con una calificación soberana de “Bonos Basura”.

El problema del contagio es un hecho, con importantes consecuencias para  las entidades financieras más fuertes de la eurozona. Sólo la deuda italiana con países como Francia alcanza el 20% del PBI galo, mientras naciones como España deben más de u$s 560.000 millones a las tres potencias. Igual situación atraviesan Portugal, Irlanda y Grecia, con deudas por casi u$s 650.000 millones a dichos países.

El salvataje a Grecia ya es anecdótico, lo que se necesita ahora parece ser un rescate a Europa en su totalidad. Las soluciones de ajuste propuestas por el Banco Central Europeo y el FMI al conjunto de la región no atacan el problema de fondo.

Recordemos que durante la crisis del 2008, la FED tuvo que darle a varios países europeos, entre los que estaban los tres más grandes, líneas de liquidez de emergencia dado que los ahorristas europeos no sólo no confiaban en el euro, sino que además tampoco se sentían seguros con el sistema bancario (no confiaban que les devolverían dólares) con lo cual giraban sus dólares a EEUU. Imaginemos lo que puede suceder ahora que el epicentro de esta crisis está en el propio sistema bancario europeo.